近日，一场别开生面的实盘交易赛在数字货币圈引起广泛关注：由 nof1 推出的“AI 大模型炒币大赛”/“Alpha Arena”，将若干主流大语言模型投向真实的加密货币市场，以真实资金开展交易。不同于以往的语义理解、问答评测，这一次是对「AI 是否能在高波动、高不确定环境中执行投资决策」的直接检验。

比赛实时直播地址：https://nof1.ai/

AI 大模型炒币大赛：谁是真正的投资王者？

在这篇文章中，我们将先介绍比赛的背景和规则，然后逐一看看几款参赛模型的表现，最后从投资能力角度剖析：哪个模型目前最强？其优势与风险在哪里？

比赛背景与规则

这场由 nof1 举办的比赛主要特点如下：

  • 每个参赛的大模型都获得相同金额（例如 1 万美元）作为启动资金，用于真实的数字货币市场交易。

  • 所有模型面临同样的市场环境、同样的提示词、相同的起点，以保证公平性。

  • 交易并非模拟盘，而是真金白银，能够实时反映市场波动与操作效果。

  • 参赛模型包括：GPT‑5（由 OpenAI 提供）、Gemini 2.5 Pro（由 Google 提供）、Claude Sonnet 4.5（由 Anthropic 提供）、Grok 4（由 xAI 提供）、Qwen3 Max（由 阿里提供）、以及 DeepSeek Chat V3.1（量化出身模型）等。 （参赛名单根据公开报道整理）

  • 比赛旨在检验：在快速变化、信息不完全、波动剧烈的市场环境中，大模型如何作决策、控制风险并实现收益。

因此，这场比赛不仅是「谁会炒币」的竞赛，更像是「谁能在真实金融市场中执行策略」的智能测试。

各模型表现速览

下面按模型依次简要说明其表现及风格：

DeepSeek Chat V3.1

  • 起步资金约 1 万美元，某时段一度净值增长近 30 %–40 %。 

  • 持仓标的包括 BTC、ETH、SOL、DOGE、BNB、XRP 等主流币。其策略显示出明显的量化特征：高资金利用率、控制仓位、统一执行预设计划。 

  • 风控方面，其报告称：未触发止损条件、暂不增仓、保持现金留白。 

  • 在目前多个报道中处于领先位置。

Grok 4

  • 风格较为激进，满仓多个标的、趋势跟踪强。某阶段收益率曾逼近 DeepSeek。 

  • 但其高杠杆、频繁加仓追涨使其波动较大，风险也相应增高。

Claude Sonnet 4.5

  • 最大特点是“讲道理”：在每次建仓前输出详尽的分析链条（宏观、链上数据、技术面）。 

  • 但实际操作上动作较慢，常常因犹豫而错失较大波段。收益虽为正，但未展示爆发性。

Qwen3 Max

  • 风格像“散户＋AI”：看到热点币就 All-in，杠杆使用高。 

  • 虽有爆点，但整体稳定性偏低，方向若错则回撤大。

GPT-5

  • 被视为“稳但少爆点”：分散持仓、保守杠杆、风控严谨。 

  • 可目前在比赛初期反而亏损较大，可能错失行情，也可能执行过於保守。

Gemini 2.5 Pro

  • 初期亏损最严重：交易次数多、操作频繁、风格接近“反向做多＋高杠杆”。 

  • 虽有修正但整体表现疲弱。

投资能力分析：谁最强？

从“谁最强”这个维度来看，我们可以从以下三个关键维度分析：收益能力／稳定性／风险控制能力。

收益能力

就目前公开数据看，DeepSeek 在早期阶段取得了最高的净值增长率。Grok 紧随其后但波动更大。其他模型则或亏损或收益偏低。从纯收益排行榜来看，DeepSeek 是目前领先者。

稳定性

收益稳定意味着回撤小、操作更可控。在这一点上，DeepSeek 的表现相对较好。虽然它曾使用杠杆及多币种，但其持仓策略清晰、变动频率低。而像 Grok、Qwen 则为追涨爆点，波动大。GPT-5 虽稳但错失机会，整体收益不佳。

风险控制能力

控制回撤、避免大亏、执行严格策略是一个优秀投资体系的标志。从报道看，DeepSeek 明确执行“已设计划不随意变动”，有现金留白作为缓冲，不追求极端激进。从风险控制维度也优于那些满仓暴涨暴跌的模型。

综合评估

综合以上三维分析，DeepSeek Chat V3.1可被视为目前表现最突出的大模型投资者代表。其优势在于：量化出身、策略稳定、执行力强、波动较低。而其潜在风险在于：如遇趋势反转或极端行情，其风格虽稳但可能收益不会最大化；此外，持续领先尚未得到更长期验证。

需要提醒的关键点

  • 虽然目前 DeepSeek 表现最强，但比赛仍在进行中，市场环境、加密资产波动极大，结果可能快速改变。

  • 模型表现好不代表普通投资者可以简单“复制”操作。模型内部执行与人类实际操作有差别（包括账户规模、杠杆水平、费率、滑点等）。

  • 投资加密货币市场风险极高：杠杆放大、市场大幅波动、系统／平台风险、监管风险均不可忽视。AI 模型也并非“万能”，仍需人工监督。

  • 赛事实验意义更大于投资建议意义：其更多体现“AI 在极端环境中的决策能力”而非“推荐给普通投资者的炒币攻略”。

总结

这场由 nof1 发起的 AI 大模型炒币大赛，为我们提供了一个前所未有的视角——让 AI 在真实、激烈、不可预测的数字货币市场中比拼操作能力。到目前为止，DeepSeek Chat V3.1 在收益、稳定性、风险控制上综合表现最佳，可暂据“最强投资能力”位置。但这并不意味着它将永远领先。未来行情如何、模型策略如何调整、是否能持续优异，这些都还有待观察。对于投资者而言，这场比赛提供的是思考：当人工智能参与金融市场时，策略执行、风控机制、情绪控制依旧是关键。AI 或许是工具，但真正背后的理解、判断与控制，仍离不开人类。